1. Kannattavuus
Tuloslaskelmasta näkyvä liiketoiminnan tulos kertoo kaunistelemattomasti toiminnan kannattavuudesta. Jos tulos on vuodesta toiseen miinuksella, ovat jatkamisen edellytykset heikot. Tilikauden tulos esittää omistajien varallisuuden muutoksen.
Monilla yrityksillä saattaa liikevaihdon kehitys olla ihan hyvä, mutta tilinpäätöksen hetkellä huomataan, ettei tulosta syntynytkään odotetulla tavalla. Syynä tähän voi olla, ettei yrittäjä ole osannut huomioida kaikkia yritystoiminnan kuluja tai esim. vaihto-omaisuuden muutosta ei ole tilikauden aikana seurattu.
– Vain kannattava yritys voi investoida tulevaisuuteen kehittämällä palveluaan tai tuotettaan. Yksi kannattavuuden mittari on liikevoitto. Tässä ratkaisevaa on euromäärä, koska sen tulee riittää rahoituskuluihin, lainojen lyhennyksiin, verojen maksuun ja voitonjakoon, Salmenkangas sanoo.
Yrityksen tunnusluvut, joiden avulla seuraat kannattavuutta tilinpäätöksestä:
Käyttökate %
Liikevoitto %
Nettotulos %
Näiden prosenttien avulla on hyvä seurata tuloksen kehitystä, mutta ei tule unohtaa euromääriä. Esim. riittävätkö liikevoittoeurot rahoituskuluihin, vieraan pääoman lyhennyksiin, voitonjakoeriin ja veroihin.
Kannattavuuden mittareita ovat myös sijoitetun pääoman ja oman pääoman tuottoprosentit:
Sijoitetun pääoman tuottoprosentti on yksi tärkeimmistä tilinpäätösanalyysin tuottamista tunnusluvuista. Se mittaa sitä tuottoa, joka on saatu yritykseen sijoitetulle, korkoa tai muuta tuottoa vaativalle pääomalle. Tuottotason tulisi olla vähintään yrityksen vieraan pääoman käytöstä maksaman korvauksen suuruinen. Sijoitettuun pääomaan kuuluvat omat varat ja korolliset velat.
Oman pääoman tuottoprosentti kuvaa yrityksen kykyä huolehtia omistajien yritykseen sijoittamista pääomista. Tuottotasovaatimus määräytyy pitkälti omistajien asettamien tavoitteiden mukaisesti, joihin tavoitteisiin sijoituksen riskisyys osaltaan vaikuttaa. Tuottotason alaraja määritellään yleensä markkinoilta saatavan riskittömän sijoituksen tuoton perusteella.
2. Vakavaraisuus
Vakavaraisuus tarkoittaa yrityksen rahoitusrakenteen terveyttä siten, ettei vieraan pääoman osuus ole hallitseva. Kun omaa pääomaa on riittävästi eikä vieraan pääoman osuus ole liian suuri, yrityksellä on puskuria huonompien aikojen varalle ja mahdollisuus lisävelan ottoon esim. investointeja varten.
Yrityksen pitkäaikaisen ja lyhytaikaisen vieraan pääoman määrä näkyy taseesta. Katse kannattaa suunnata myös liitetietoihin, sillä siellä ilmoitetaan, onko yli viiden vuoden päästä erääntyvää velkaa. Näitä lukuja sidosryhmät seuraavat: jos lyhytaikaista velkaa on vähän ja liikevaihto on hyvä, voi yritystä pitää luotettavana yhteistyökumppanina.
Esim. tunnusluku, jonka avulla seuraat vakavaraisuutta tilinpäätöksestä:
Omavaraisuusaste: (oma pääoma / taseen loppusumma * 100 %)
Oman pääoman vahvistamiseksi tulisi myös voitonjakoa suunniteltaessa ensin laskea, kuinka paljon yhtiön tulee jättää varoja jatkuvan toiminnan turvaamiseksi. Vasta sen jälkeen päätettään voitonjaosta.
3. Maksuvalmius
Yrityksen maksuvalmius on kunnossa, kun taseen lyhytaikaisella rahoitusomaisuudella voi kattaa lyhytaikaiset velat joka hetki.
- Maksuvalmius ei näy valmiina lukuina tilinpäätöksessä. Tulkintaan tarvitaan tiedot siitä, paljonko yrityksellä on lyhytaikaisia saamisia ja likvidejä varoja, lyhytaikaista vierasta pääomaa ja ennakkomaksuja saatuna. Näistä luodaan indeksiluku, jonka perusteella voidaan päätellä yrityksen maksuvalmiutta, Salmenkangas selventää.
Indeksiluku on merkittävä, kun kyseessä on yhteistyön aloittaminen uuden kumppanin kanssa. Jos tilinpäätöksestä näkyy yrityksen huono maksuvalmius, voi epäillä, pystyykö yritys silloin toimittamaan lupaamansa asiat ja uskaltaako yhteistyöhön laisinkaan ryhtyä.
Yrityksen tunnusluvut, joiden avulla seuraat maksuvalmiutta tilinpäätöksestä:
Quick ratio: (rahat ja pankkisaamiset + lyhytaikaiset saamiset / lyhytaikainen vieras pääoma)
Current ratio: (rahat + lyhytaikaiset saamiset + vaihto-omaisuus / lyhytaikainen vieras pääoma)
4. Toiminnan tehokkuus
Liiketoiminnan tehokkuus on termi, joka nimensä mukaisesti kuvaa sitä, kuinka tehokkaasti yritys tuottaa tuotteita tai palveluita suhteessa käytettyihin resursseihin, kuten aikaan ja rahaan.
Esim. liikevaihdon kasvuprosentti ja henkilöstömäärä kertovat henkilötyön reaalisesta tuottavuudesta. Sitä tarkastelemalla selviää, onko yrityksessä liikaa vai liian vähän työntekijöitä ja ovatko palkat ajan tasalla.
Mitä paremmassa kunnossa yrityksen talous on, sitä joustavammin se pystyy reagoimaan markkinoiden muutokseen ja sopeuttamaan toimintaansa. Menestys luo lisää menestystä.
–Kasvu, kannattavuus ja tuottavuus ovat yrityksen päämenestystekijät. Jotta toiminta olisi tuottavaa, panosten ja tuotosten suhteen pitäisi olla aina pienempi kuin yksi. Tällöin yritys luo lisäarvoa eikä hävitä sitä, Salmenkangas kertoo.
Tunnuslukuja, joiden avulla seuraat toiminnan tehokkuutta tilinpäätöksestä:
liikevaihto
jalostusarvo
liikevaihdon kasvuprosentti
jalostusarvoprosentti
taseen loppusumma
henkilöstömäärä
5. Käyttöpääoma
Käyttöpääoma kuvastaa yrityksen operatiivisen liiketoiminnan sitomia rahamääriä, johtuen rahasiirtojen viiveestä suoritteeseen nähden. Esimerkiksi työpalkat on usein maksettava ennen kuin työn suoritteesta saadaan asiakkaalta maksu. Mitä vähemmän käyttöpääomaa yritys tarvitsee, sitä paremmin yritys pärjää. Pienempi käyttöpääoman tarve tarkoittaa pienempiä pääoman kustannuksia ja parempaa maksuvalmiutta.
Tunnusluku, jonka avulla seuraat käyttöpääomaa tilinpäätöksestä:
Käyttöpääoma = vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + sisäiset myyntisaamiset + osatuloutuksen saamiset - ostovelat - sisäiset ostovelat - saadut ennakot
Käyttöpääoma-% = 100 x käyttöpääoma / liikevaihto (12 kk)