En Conomy creemos en el dinero del futuro 🛸. Siempre buscando lo mejor para las personas. Por lo mismo, decidimos usar activos tokenizados para así crear ventajas en productos financieros tradicionales para gente común. La tokenización de activos trae innumerables ventajas entre las cuales se encuentran: Mayor liquidez, procesos de inversión más rápidos, optimización de costos transaccionales y varios otros tipos de eficiencias.

En este artículo se abarca desde el proceso de tokenización y su significado, hasta ejemplificar varias de las ventajas de este tipo de activos sobre los activos tradicionales.

La tokenización se refiere al proceso de creación de un token en una blockchain que representa un activo. Estos tokens pueden ser representaciones de activos tangibles tradicionales (como bienes inmuebles, materias primas agrícolas o mineras, obras de arte analógicas), activos financieros (acciones, bonos) o activos no tangibles como arte digital y otra propiedad intelectual. Tanto si estos activos tienen una representación paralela en otros sistemas de registro ("fuera de la cadena" en un depósito central de valores, por ejemplo) como si son nativos del modelo en cadena, la tokenización suele implicar cuatro pasos fundamentales.

La tokenización permite a los titulares de activos y a los creadores de mercado acceder a las ventajas potenciales de la tecnología blockchain. En términos generales, éstas incluyen operaciones y disponibilidad de datos 24 horas al día, 7 días a la semana, junto con la llamada liquidación atómica (es decir, instantánea). Además, la tokenización ofrece programabilidad, es decir, la capacidad de incrustar código en el token, y la capacidad del token de participar en contratos inteligentes, lo que permite mayores grados de automatización.

Más concretamente, cuando la tokenización se lleva a cabo, sus beneficios variarán en función de la clase de activo, pero podrían incluir alguna combinación de los siguientes:

La tokenización puede aportar eficiencias de capital significativas en determinados casos de uso del mercado de capitales. Por ejemplo, los reembolsos de fondos del mercado monetario pueden producirse en cuestión de minutos, frente a la liquidación T+2 actual.

Los plazos de liquidación más cortos generan ahorros significativos en entornos de tipos de interés elevados como el ciclo actual. Para los inversores, este ahorro puede ser el mayor impacto a corto plazo de la tokenización.

Entre los beneficios más pregonados de la tokenización está la democratización del acceso, que ofrece potencial para mejorar la liquidez resultante de la fraccionalización de los activos (es decir, la división de la propiedad en partes más pequeñas). En algunas clases de activos, la racionalización de los procesos manuales intensivos desde el punto de vista operativo puede reducir la economía unitaria, haciendo así factible atender a inversores más pequeños.

La programabilidad de los activos puede ser otra fuente de ahorro, en particular para las clases de activos cuyo servicio o emisión tiende a ser muy manual, es propenso a errores e implica a numerosos intermediarios. Ejemplos de este tipo de activos son los bonos corporativos y otros productos de renta fija, que a menudo implican una estructura a medida, cálculos de intereses imprecisos y desembolsos de pagos de cupones.

Los actuales sistemas de cumplimiento suelen basarse en comprobaciones manuales y análisis (a menudo retroactivos). Los emisores de activos podrían automatizar estos controles de cumplimiento mediante la incorporación de acciones específicas relacionadas con el cumplimiento (por ejemplo, restricciones de transferencia) en activos tokenizados, automatizando estos controles de cumplimiento. Además, la disponibilidad ininterrumpida de los datos del sistema crea oportunidades para agilizar la presentación de informes consolidados, el mantenimiento de registros inmutables y la contabilidad auditable en tiempo real (donde la cadena de bloques puede utilizarse para crear el denominado sistema de contabilidad de triple entrada, en el que los sellos de tiempo inmutables son la novedad).

Un ejemplo destacado son los bonos de carbono, en los que la tecnología blockchain puede proporcionar un registro inmutable y transparente de la compra, transferencia y retirada de bonos, con restricciones de transferencia y funciones de medición, notificación y verificación (MRV) integradas en el contrato inteligente de un token.

De este modo, cuando se inicia una transacción de un token de carbono, el token puede comprobar automáticamente imágenes por satélite actualizadas para garantizar que el proyecto de eliminación basado en la naturaleza subyacente sigue funcionando, lo que aumenta la confianza en el ecosistema.

Las cadenas de bloques son intrínsecamente de código abierto y siguen evolucionando, impulsadas por los miles de desarrolladores de Web3 y los miles de millones de dólares de capital riesgo invertidos en este ámbito. Suponiendo que las empresas de servicios financieros opten por operar con instancias privadas o híbridas de blockchains abiertas, las innovaciones futuras -por ejemplo, en contratos inteligentes y estándares de tokens- podrían adoptarse fácil y rápidamente, reduciendo aún más los costes operativos.

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