Tratamiento de Dividendos
Al participar en el FPSL, es vital que entiendas cómo se tratan fiscalmente los dividendos que tu acción generará mientras está en préstamo.
Pago en Lugar de Dividendo (Cash-in-Lieu)
Cuando tus acciones están prestadas y se paga un dividendo, no recibes el dividendo directo del emisor de la acción. En su lugar, recibes un "Pago en Lugar de Dividendo" (Cash-in-Lieu of Dividends) clasificado como Ingreso Ordinario.
Clasificación como Ingreso Ordinario
La diferencia entre un dividendo directo y el Cash-in-Lieu es su clasificación fiscal:
Tipo de Pago | Clasificación Fiscal | Implicación Común |
Dividendo Directo | Puede calificar para tasas preferenciales (Qualified Dividends). | Generalmente, menor impuesto para residentes estadounidenses. |
Pago en Lugar de Dividendo | Se clasifica como Ingreso Ordinario (Ordinary Income). | Sujeto a tasas impositivas más altas y diferentes requisitos de declaración. |
Importante:
Debido a que el Cash-in-Lieu se grava como Ingreso Ordinario, el rendimiento que genera el programa FPSL podría tener implicaciones fiscales complejas.
Impuestos Globales: EE. UU. y Brasil
Impuestos: Los impuestos relacionados con este programa son responsabilidad exclusiva del participante, dueño de los títulos valor.
Advertencia Obligatoria: Antes de participar, consulta con tu asesor fiscal sobre el tratamiento tributario apropiado para este programa y sobre cualquier implicación fiscal asociada a la recepción de los beneficios del préstamo de valores.
Dinámica del Mercado y Ventas en Corto
¿Estoy apoyando posiciones bajistas contra mis propios activos?
El propósito principal del préstamo de acciones por parte de las instituciones es facilitar transacciones, lo que incluye la venta en corto.
Venta en Corto: Una venta en corto ocurre cuando alguien pide prestada una acción para venderla, con la esperanza de comprarla de vuelta a un precio menor en el futuro para devolverla.
Implicación: Al participar en el FPSL, tus acciones podrían utilizarse para facilitar ventas en corto que, teóricamente, podrían ejercer una presión a la baja sobre el precio de ese activo.
Si bien esto puede ser una preocupación filosófica para algunos inversores:
Tú mantienes la propiedad total de tus acciones y sigues sujeto a la misma exposición al mercado.
Tu decisión de participar o no es una elección personal entre el potencial ingreso adicional y el apoyo indirecto a la actividad de venta en corto.
Aclaración Importante: Vest no permite la venta en corto. Tu participación en el FPSL sólo pone tus acciones a disposición del mercado de préstamos, pero no altera las operaciones que puedes realizar directamente en la plataforma Vest.
Acciones Corporativas
¿Cómo maneja el corredor acciones corporativas mientras mis acciones están prestadas?
Si el emisor de tu acción realiza una acción corporativa como una fusión, adquisición, stock split o dividendo especial, la nueva o diferente acción resultante automáticamente se considera la acción prestada en sustitución de la original.
Esto asegura que tu posición económica se mantenga sin cambios y que recibas el activo correcto al finalizar el préstamo.
Valores ofrecidos por Northbound Securities, LLC, Miembro FINRA/SIPC