バックテスト結果は過去の市場に基づいているため、将来の収益率を正確に予測することはできません。短期的には市場はランダムな動きを示し、中長期的には市場環境が変化することから、戦略の成果も変動することがあります。

また、市場の競争が激化するにつれ、スリッページはだんだん高くなり、締結率はだんだん低くなる可能性があります。このような現象はバックテストより収益率を低くすることができます。

しかし、長期的かつ多様な検証を経たクオンツ戦略であればあるほど、多様な市場変化をすべて包括するバックテストを通過して検証されたものなので、中長期的には類似のパターンを記録する可能性が高まります。収益率の大きさはバックテストと変わることがありますが、過去市場と類似の市場相場が出来上がった時、収益の発生パターンは同様に再現される可能性が高いです。

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