Examinons les différents rendements que tu peux trouver dans la partie Statistiques de ton appli mobile, par exemple. 🤓
Gains en CHF
Il s'agit de ton gain ou de ta perte totale en francs suisses.
Comment est-ce calculé ?
Gains en CHF = Valeur actuelle (EOD) - Dépôts + Retraits
Rendement simple
Le rendement simple calcule le pourcentage total de gain ou de perte de ton investissement depuis le début.
Imagine que tu aies investi 10'000 CHF et qu'aujourd'hui ton investissement vaille 12'000 CHF. Ton rendement simple serait de 20 % car ton investissement a augmenté de 2'000 CHF. C'est un calcul facile de la performance d'un investissement. L'inconvénient est qu'il ne prend pas en compte le timing des dépôts ou des retraits supplémentaires, de sorte qu'il peut ne pas représenter la performance de manière exacte.
Comment est-ce calculé ?
Rendement simple = (Valeur finale actuelle - Dépôts + Retraits) / (Dépôts - Retraits) × 100
Rendement pondéré dans le temps
Le rendement pondéré dans le temps (TWR, ou time-weighted return) est un peu plus complexe. Il mesure la performance de ton investissement sur plusieurs périodes, chaque dépôt ou retrait marquant le début d'une nouvelle période de calcul.
L'objectif du rendement pondéré dans le temps est de mesurer la performance du produit d'investissement lui-même, indépendamment du moment où l'argent a été injecté ou retiré. Il n'est pas affecté par les dépôts, les retraits ou les ajustements, ce qui en fait un excellent moyen d'évaluer la performance à un niveau général. Il te permet de comparer la performance de ton portefeuille d'investissement avec d'autres.
Comment est-ce calculé ?
TWR = (1 + R1) × (1 + R2) × ... × (1 + Rn) - 1
R1 (Rendement de la sous-période 1) = (Valeur de début de période + Flux de trésorerie) / (Valeur de fin de période - Flux de trésorerie)
Comme le rendement pondéré dans le temps ne prend pas en compte les dépôts, il est possible que tes gains en CHF soient négatifs alors que ton TWR reste positif.
Cela peut arriver, par exemple, si tu as d'abord réalisé des bénéfices sur un petit investissement, suivi d'un dépôt plus important, et que tu as ensuite subi des variations négatives du marché.
Rendement pondéré en fonction de l'argent
Le rendement pondéré en fonction de l’argent (MWR, ou money-weighted return) est également connu sous le nom de TRI (taux de rentabilité interne). Il met l'accent sur "l'argent" pour mesurer les rendements, en tenant compte de la valeur et du moment des investissements ou des retraits. Il est particulièrement utile lorsque les dépôts et les retraits sont irréguliers, et te donne une idée de ton taux de rendement personnel. Il fournit une vue d'ensemble de l'évolution de ton investissement, même si tu achètes plusieurs fois au cours d'une même période.
Si tu ne déposes ni ne retires de fonds après l'investissement initial, les rendements pondérés dans le temps et en fonction de l'argent seront identiques.
Étude de cas : Comparaison du rendement simple, du rendement pondéré dans le temps et du rendement pondéré en fonction de l'argent
Chaque méthode a ses avantages et ses inconvénients et peut s'avérer plus ou moins utile pour évaluer les rendements.
Illustrons ceci à l'aide d'un exemple.
Imagine la situation suivante :
Tu as commencé par investir 10'000 CHF et tu as gagné 1'000 CHF au cours de la première année. Ton rendement est de 10 %.
Au début de la deuxième année, tu déposes à nouveau 10'000 CHF.
Au cours de la deuxième année, tu gagnes 5 % supplémentaires (1'050 CHF). Ton investissement vaut maintenant 22'050 CHF et ton bénéfice total est de 2'050 CHF.
Différentes méthodes de mesure du rendement et leur calcul :
Rendement simple : Le bénéfice généré est de CHF 2'050, ce qui se traduit par un rendement simple de 10,25 %.
(22'050-20'000)/20'000*100 = 10,25 %
Rendement pondéré dans le temps : Le bénéfice généré est toujours de CHF 2'050, mais le taux de croissance global est de 15,5 %. Il t'indique quelle a été la performance du produit d'investissement sous-jacent sans tenir compte du moment où tu as effectué ton dépôt.
TWR = (1+0,10)×(1+0,05)-1 = 1,155-1 = 0,155 ou 15,5 %
Rendement pondéré en fonction de l'argent : Le bénéfice généré est toujours de 2'050 CHF, mais le rendement n'est que de 6,68 %. Par rapport aux autres méthodes, le rendement est nettement inférieur. Cela s'explique par le moment où les dépôts ont été effectués et par les différents niveaux de croissance au cours des 2 ans.
R = 6,68 %
Où trouver quel rendement ?
📱Appli mobile :
Sous l'onglet "Portefeuilles", dans la section “Statistiques pour les geeks", tu trouveras les gains en CHF, le rendement simple et le rendement pondéré dans le temps (TWR).
La méthode mesure du rendement utilisée pour les différents ETF et catégories est le rendement pondéré en fonction de l'argent (MWR).
💻 Appli web :
Sous "Placements” - "Ma Planète", tu trouveras les gains en CHF.
Le pourcentage est calculé à l'aide de la méthode de rendement pondéré dans le temps (TWR).
La méthode de mesure du rendement utilisée pour les différents ETF et catégories est le rendement pondéré en fonction de l'argent (MWR).