Qu'est-ce qu'un rééquilibrage ?
Les marchés font évoluer chaque investissement différemment. Ainsi, la taille relative des investissements dans ton portefeuille peut rapidement s'écarter de l'état souhaité à long terme. Dans ce cas, Selma peut effectuer des transactions (achats et ventes) afin de rééquilibrer tes investissements par rapport à tes objectifs à long terme, d'où le nom de "rééquilibrage".
Selma rééquilibre automatiquement les investissements de ton portefeuille lorsque la part d'allocation d'un fonds s'écarte de plus de 1,5 % (ou 2'500 CHF) de l'état souhaité. Cela permet de maintenir la stratégie sur la bonne voie et de réduire le risque d'investissement.
Pourquoi le rééquilibrage est-il important ?
En l'absence de rééquilibrage, les caractéristiques du portefeuille évoluent au fil du temps. Au final, le risque pourrait être beaucoup plus élevé que ce qui était prévu.
Prenons l'exemple d'un portefeuille simplifié ne comportant que 2 fonds, l'un pour les actions de sociétés et l'autre pour les prêts. Les prix des actions de sociétés ont tendance à fluctuer beaucoup plus que les prix des prêts. Du coup, les parts de portefeuille des deux fonds ne restent pas les mêmes, mais varient considérablement. Dans le cadre d'une simple stratégie d'achat et de conservation, la part des actions d'entreprises augmentera beaucoup plus (rendement plus élevé en moyenne) et représentera donc une part de plus en plus importante du portefeuille au fil du temps.
Quand Selma rééquilibre-t-elle ?
Selma rééquilibre tes investissements dès qu'un fonds de ton portefeuille s'éloigne de plus de 1,5 % (ou 2'500 CHF) de son niveau souhaité. De cette manière, Selma s'assure que ton portefeuille reste toujours proche de ta stratégie optimale, avec laquelle tu te sens à l'aise.
Afin d'éviter des transactions fréquentes inutiles (et coûteuses), Selma ne rééquilibrera pas un fonds dans ton portefeuille s'il a déjà été négocié au cours des 5 dernières semaines (période dite de "cooldown"). Dans ce cas, Selma attendra que la période de cooldown soit écoulée avant d'effectuer un rééquilibrage.
Cette règle ne s'applique pas lorsque l'une des situations suivantes se produit :
Nouveaux versements en liquide sur ton compte
Activation ou désactivation de l’option durabilité
Trop peu de liquidités sur le compte, ce qui oblige à vendre des placements
Retrait d'argent en attente, ce qui oblige à vendre des placements
Le rééquilibrage ne nuit-il pas à mes performances ?
Des rééquilibrages réguliers peuvent entraîner une légère perte de performance, mais ils réduisent également le niveau de risque. La relation entre le rendement et le risque est en fait susceptible de s'améliorer grâce au rééquilibrage. Voici pourquoi : les investissements qui ont pris beaucoup de valeur seront légèrement réduits lors du rééquilibrage, tandis que ceux qui ont été moins performants seront légèrement augmentés.
Cette stratégie, qui consiste à acheter au plus bas et à vendre au plus haut, permet de se prémunir contre les corrections soudaines des investissements coûteux. Toutefois, comme les marchés ont tendance à croître plus souvent qu'ils ne décroissent, cette protection peut s'accompagner d'un léger manque à gagner en termes de performance.
Un moyen encore plus efficace de rééquilibrer ses placements est d'investir tous les mois ! Les dépôts mensuels peuvent être utilisés pour réaligner les placements. Il y a alors moins d'investissements à vendre (pour les ramener à l'état souhaité). En pratique, cela met un peu plus l'accent sur la partie "acheter à bas prix" de la stratégie "acheter à bas prix et vendre à prix élevé". 😀
La méthode de rééquilibrage de Selma est-elle la bonne ?
Des études ont montré qu'il y a peu de différence entre les différentes approches du rééquilibrage. Le rééquilibrage peut être effectué à intervalles réguliers, ou lorsque les actions du portefeuille s'éloignent de l'état souhaité, ou encore en combinant à la fois le temps et la dérive.
Selma combine le temps et la dérive : il est important que ta stratégie d'investissement reste alignée sur le profil risque-rendement qui te convient le mieux. Les investissements ne doivent donc pas trop s'éloigner de l'état souhaité. Toutefois, pour maintenir un équilibre entre la précision et les coûts, il existe également une "période de cooldown" de 5 semaines. L'objectif de Selma n'est pas de négocier en permanence des entrées et des sorties d'investissements, mais seulement d'effectuer des transactions lorsqu'elles s'avèrent judicieuses dans une perspective à long terme.