El presidente de Estados Unidos anunció la imposición de un arancel adicional del 100% a las importaciones chinas a partir del próximo mes, acompañado por nuevos controles de exportación de software crítico. La medida responde al endurecimiento por parte de Beijing de las reglas para las exportaciones de tierras raras, materiales esenciales para la industria tecnológica y automotriz. Las tensiones comerciales se intensificaron, provocando una caída del 2,7% en el S&P 500, mientras que China respondió con tarifas portuarias y una investigación antimonopolio sobre Qualcomm, aumentando la incertidumbre sobre la relación bilateral.

El nuevo aumento arancelario marca una escalada significativa en la guerra comercial entre EEUU y China, con implicancias para las cadenas de suministro globales y sectores dependientes de materiales críticos como tecnología, energía renovable y automoción. Aunque las tensiones generan volatilidad a corto plazo, refuerzan la tendencia a relocalizar industrias y diversificar proveedores, beneficiando a empresas de semiconductores y manufactura fuera de Asia. Mantenemos exposición a sectores defensivos y tecnológicos que muestran resiliencia frente a disrupciones comerciales.

OpenAI anunció una alianza estratégica con Broadcom para desarrollar y fabricar sus primeros procesadores de IA personalizados, buscando reducir su dependencia de Nvidia y ampliar su capacidad de cómputo. Los chips, diseñados por OpenAI y producidos por Broadcom desde 2026, tendrán una potencia de 10 gigavatios, suficiente para más de ocho millones de hogares. El acuerdo se suma a asociaciones con AMD y Nvidia, consolidando a OpenAI como actor central en la expansión global de infraestructura de IA.

El anuncio refuerza el papel de Broadcom como uno de los principales beneficiarios del auge de la inteligencia artificial, consolidando su posición más allá del negocio tradicional de redes. La estrategia de OpenAI de diversificar su cadena de suministro refleja la creciente competencia y escasez en el mercado de chips avanzados, donde los fabricantes buscan independencia tecnológica y optimización de costos. Este acuerdo también subraya la aceleración de la inversión en infraestructura de cómputo a gran escala, tendencia que seguimos de cerca desde nuestras carteras, con exposición a compañías clave del ecosistema de semiconductores y hardware especializado en IA.

Morgan Stanley anunció que abrirá el acceso a inversiones en criptomonedas para todos sus clientes, independientemente de su perfil de riesgo o nivel patrimonial, ampliando así su oferta dentro del negocio de gestión de patrimonio de USD 8,2 billones. La decisión, reportada por CNBC, marca un cambio estructural en la postura de Wall Street hacia los activos digitales, al reconocerlos como una clase de inversión legítima y de largo plazo. Este movimiento se produce en un contexto de creciente adopción institucional, impulsado por el éxito de vehículos como el iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, que ya administra cerca de USD 100 mil millones.

La decisión de Morgan Stanley marca un punto de inflexión en la adopción institucional de bitcoin, consolidándolo como activo financiero de referencia y alternativa real en estrategias patrimoniales. Refuerza la visión de bitcoin como reserva de valor global, impulsada por la cobertura frente a inflación y debilidad de monedas fiduciarias. Mantenemos exposición directa, priorizando su rol estratégico como activo escaso y descentralizado en un entorno de creciente integración entre finanzas tradicionales y digitales.

Esta semana, el foco del mercado estará en los resultados trimestrales de TSMC, que se publicarán el jueves. La mayor productora de semiconductores del mundo es un referente clave para evaluar la salud del sector tecnológico y las tendencias globales de inversión en inteligencia artificial.

Los analistas esperan que la compañía muestre un sólido crecimiento impulsado por la fuerte demanda de chips avanzados utilizados en centros de datos y aplicaciones de IA.

Nuestro análisis semanal del mercado - 06/10/25