¿Qué pasó la semana pasada?
La economía estadounidense no alcanza las expectativas y sumará solo 50.000 empleos en diciembre
La economía de Estados Unidos creó solo 50.000 empleos en diciembre, por debajo de las expectativas del mercado, confirmando señales de enfriamiento gradual del mercado laboral tras varios años de fuerte crecimiento. Aun así, la tasa de desempleo descendió de forma inesperada al 4,4%, lo que muestra un escenario mixto, con menor creación de empleo pero sin un deterioro abrupto de las condiciones laborales.
Nuestro análisis: Desde nuestra perspectiva, estos datos refuerzan la idea de una desaceleración ordenada y no de un colapso del empleo, alineada con el mensaje reciente de la Reserva Federal. La combinación de menor dinamismo en la contratación y una tasa de desempleo aún contenida le da margen a la Fed para pausar los recortes de tasas en el corto plazo, manteniendo una postura dependiente de los datos. Para los mercados, este equilibrio suele ser constructivo, ya que reduce el riesgo de un ajuste monetario abrupto y mantiene abiertas las expectativas de recortes adicionales más adelante si la desaceleración se profundiza.
Meta firma acuerdos de energía nuclear para impulsar el supercúmulo de inteligencia artificial Prometheus
Meta anunció acuerdos con tres proveedores de energía nuclear —Vistra, TerraPower y Oklo— para asegurar el suministro energético de su supercúmulo de IA “Prometheus”, actualmente en construcción en Ohio. Los convenios buscan financiar y extender la vida útil de centrales nucleares existentes, así como desarrollar nuevos proyectos que aportarían hasta 6,6 gigavatios de energía hacia 2035, en línea con la creciente demanda eléctrica que implica la infraestructura de inteligencia artificial de gran escala.
Nuestro análisis: Esta decisión refuerza una tendencia estructural que venimos siguiendo: la energía nuclear y el uranio se consolidan como pilares clave para abastecer la infraestructura tecnológica del futuro, por su estabilidad, escala y bajas emisiones. En este marco, nuestra exposición a energía nuclear y uranio en las carteras se ve respaldada por la creciente participación de grandes tecnológicas, que aportan visibilidad de largo plazo, contratos estables y mayor atractivo económico al sector, fortaleciendo su tesis como inversión estratégica de largo plazo.
Trump pide que el gasto militar estadounidense aumente más del 50% hasta 1,5 billones de dólares
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, propuso elevar el gasto militar para el año fiscal 2027 a aproximadamente 1,5 billones de dólares, lo que representa un aumento de más del 50 % respecto al presupuesto aprobado para 2026 (alrededor de 901 000 millones de dólares), argumentando que el mundo enfrenta “tiempos problemáticos y peligrosos” y que es necesario fortalecer la capacidad de defensa del país a niveles sin precedentes.
Nuestro análisis: Desde una óptica de inversión, esta iniciativa refuerza el caso estructural del sector de defensa estadounidense, en el cual mantenemos exposición dentro de nuestras carteras, ya que un aumento de esta magnitud en el presupuesto —de concretarse— mejora la visibilidad de ingresos de largo plazo y respalda la demanda sostenida para los grandes proveedores del Pentágono. Si bien será clave seguir de cerca el proceso político y el impacto fiscal, el mensaje es claramente favorable para la industria y consistente con un entorno de mayor gasto en seguridad y equipamiento militar en los próximos año
📌 Martes – Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE. UU.
El martes se publicará el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Estados Unidos, uno de los indicadores más seguidos por el mercado para evaluar la dinámica inflacionaria. El consenso espera una variación interanual del 2,7%, lo que, de confirmarse, reforzaría la percepción de una inflación más contenida y compatible con un sesgo monetario más flexible hacia adelante. Este dato será clave para calibrar las expectativas sobre futuros recortes de tasas por parte de la Reserva Federal y puede tener impacto directo en bonos, acciones y activos de riesgo en general.
📌 Jueves – Presentación de resultados trimestrales de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
El jueves será el turno de TSMC, la mayor fundición de semiconductores del mundo y un actor central en la cadena global de tecnología avanzada. El mercado pondrá especial atención en la evolución de la demanda vinculada a inteligencia artificial, centros de datos y chips de alto rendimiento, así como en las perspectivas de márgenes y gasto de capital. Dado su rol estratégico como proveedor clave de empresas como Apple, Nvidia y AMD, los resultados de TSMC suelen ofrecer una lectura adelantada sobre la salud del sector de semiconductores a nivel global.
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