¿Qué pasó la semana pasada?
Apple registra ingresos récord en China impulsados por ventas históricas del iPhone 17
Apple informó un fuerte desempeño en China durante el primer trimestre fiscal 2026, con un crecimiento interanual del 38% en ingresos, impulsado por ventas récord del iPhone 17 y una mejora notable en la interacción de los clientes. Tim Cook destacó que fue el mejor trimestre del iPhone en la historia de la región, acompañado por máximos históricos en renovaciones de dispositivos y usuarios que migraron desde plataformas competidoras. Además, Mac, iPad y Apple Watch mostraron una adopción sólida, con muchos compradores ingresando por primera vez al ecosistema Apple, mientras que la compañía superó ampliamente las estimaciones de Wall Street con ingresos totales de USD 143.760 millones y un EPS de USD 2,84.
Nuestro análisis: Un punto clave es que Apple volvió a mostrar crecimiento a doble dígito, algo especialmente relevante dado que China venía siendo un foco de preocupación en trimestres anteriores. Este regreso a una expansión fuerte refuerza la solidez del ciclo del iPhone 17 y la capacidad de la compañía para seguir ampliando su ecosistema. Para nosotros, que mantenemos exposición al sector tecnológico dentro de nuestras carteras, este tipo de resultados confirma que los líderes del sector continúan mostrando resiliencia y potencial de crecimiento estructural en el mediano plazo.
Las acciones de Microsoft caen un 7% por la desaceleración del crecimiento de la nube y una ligera previsión de márgenes
Microsoft presentó resultados trimestrales mejores a lo esperado en ganancias e ingresos, pero el mercado reaccionó negativamente por una leve desaceleración en el crecimiento de Azure. La compañía reportó un EPS ajustado de USD 4,14 y ventas por USD 81.270 millones, superando las estimaciones. Sin embargo, el crecimiento de Azure bajó a 39% (desde 40%) y la guía para el próximo trimestre se ubicó apenas en línea con lo previsto, mientras que los márgenes operativos reflejan mayores inversiones en infraestructura y talento para sostener la expansión en inteligencia artificial.
Nuestro análisis: Más allá del sólido desempeño financiero, el foco está en que el mercado exige señales claras de aceleración en la nube y monetización del fuerte gasto en IA. La moderación en Azure, aunque marginal, muestra que el ritmo de crecimiento comienza a normalizarse en una base cada vez más grande, mientras Microsoft sigue invirtiendo agresivamente para mantener liderazgo. Para nuestras carteras con exposición al sector tecnológico, interpretamos esta corrección como parte de un proceso saludable: la tesis estructural de largo plazo en cloud e inteligencia artificial permanece intacta, pero con mayor sensibilidad del mercado a la ejecución y a la dependencia creciente de socios como OpenAI.
El gigante de chips ASML sube un 7% gracias al auge de la IA que impulsa pedidos récord y unas previsiones optimistas para 2026
ASML reportó un trimestre con pedidos muy por encima de lo esperado, alcanzando reservas récord de 13.200 millones de euros, impulsadas por la demanda asociada a la infraestructura de inteligencia artificial. La compañía también mejoró su guía de ventas para 2026, proyectando ingresos totales entre 34.000 y 39.000 millones de euros, además de anunciar un programa de recompra de acciones por 12.000 millones de euros. Si bien el beneficio neto quedó levemente por debajo de lo estimado, el foco del mercado estuvo en la fortaleza de la cartera de pedidos y en la continuidad del ciclo expansivo del sector.
Nuestro análisis: ASML sigue siendo una pieza estratégica dentro de la cadena global de semiconductores, ya que sus equipos son indispensables para fabricar los chips más avanzados. La combinación de fuerte demanda por centros de datos de IA y la escasez de memoria refuerza un escenario de inversión sostenida en capacidad productiva durante los próximos años. Para nuestras carteras con exposición al sector de semiconductores, estos resultados validan la tesis estructural de largo plazo: más allá de la volatilidad de corto plazo o de las restricciones comerciales con China, la necesidad de tecnología de vanguardia continuará posicionando a ASML como un actor clave en la próxima etapa de crecimiento del sector.
📌 Martes – Presentación de resultados trimestrales de AMD
Esta semana estaremos atentos al balance de AMD, un jugador central dentro del ecosistema de semiconductores y centros de datos. Sus resultados serán clave para evaluar el ritmo de crecimiento de la demanda vinculada a inteligencia artificial, especialmente en su segmento de chips para servidores, donde la competencia y la innovación tecnológica marcan el pulso del sector.
📌 Miércoles – Presentación de resultados trimestrales de Alphabet – Google
El miércoles seguiremos de cerca los números de Google, con foco en la evolución de su negocio de publicidad digital y, cada vez más, en el desempeño de Google Cloud. Este reporte será importante para medir cómo la compañía está capitalizando la expansión de servicios basados en IA y el crecimiento de la infraestructura tecnológica global.
📌 Jueves – Presentación de resultados trimestrales de Amazon
El jueves será el turno de Amazon, cuyos resultados nos permitirán monitorear tanto la fortaleza del consumo online como el crecimiento de AWS, su división de computación en la nube. La dinámica de márgenes y el nivel de inversión en infraestructura serán puntos centrales, dado que Amazon continúa siendo uno de los principales protagonistas en la carrera por liderar el desarrollo de servicios de inteligencia artificial a gran escala.
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