¿Qué pasó la semana pasada?
Broadcom supera las expectativas de ganancias y pronósticos mientras los ingresos por inteligencia artificial se duplican
Broadcom presentó resultados trimestrales mejores de lo esperado, con ganancias por acción de $2,05 e ingresos de $19.310 millones, ambos por encima de las estimaciones del mercado. La compañía registró un crecimiento de 29% interanual en sus ingresos, impulsado principalmente por la fuerte demanda de chips y soluciones vinculadas a la inteligencia artificial. En particular, los ingresos relacionados con IA crecieron 106% respecto al año anterior, alcanzando $8.400 millones. Además, la empresa proyectó ingresos de $22.000 millones para el próximo trimestre, superando lo previsto por los analistas, y reiteró su expectativa de que el negocio de chips para IA continúe expandiéndose significativamente en los próximos años.
Nuestro análisis: Los resultados refuerzan el posicionamiento de Broadcom como uno de los actores estructuralmente mejor ubicados dentro de la cadena de valor de la inteligencia artificial, particularmente en el desarrollo de chips personalizados y soluciones de conectividad para hyperscalers como Google, Meta, Amazon y Microsoft. A diferencia de otros fabricantes más dependientes de ciclos tradicionales de semiconductores, Broadcom está capturando la transición hacia arquitecturas de IA a gran escala, lo que explica su fuerte crecimiento y la expansión proyectada de márgenes. La visibilidad en demanda, sumada a su capacidad de asegurar la cadena de suministro y a un programa de recompra de acciones de $10.000 millones, refuerza una narrativa de crecimiento estructural sostenido dentro del ecosistema de infraestructura de IA.
El anuncio de resultados de CrowdStrike indica un sólido crecimiento sostenido
CrowdStrike presentó sólidos resultados en su cuarto trimestre fiscal, destacándose por un fuerte crecimiento en su negocio recurrente y una mejora significativa en rentabilidad. La compañía alcanzó $5.250 millones en ingresos recurrentes anuales (ARR), con un crecimiento del 24% interanual, mientras que los ingresos trimestrales llegaron a $1.310 millones (+23%). Durante el trimestre, CrowdStrike sumó $331 millones en nuevo ARR, un aumento del 47% interanual, reflejando una fuerte demanda por sus soluciones de ciberseguridad. Además, la empresa registró márgenes operativos del 25% y flujo de caja libre récord de $376 millones, mostrando que el crecimiento viene acompañado de una mayor eficiencia financiera.
Nuestro análisis: Los resultados refuerzan el posicionamiento de CrowdStrike como uno de los líderes dentro del sector de ciberseguridad, una industria con fuerte crecimiento estructural impulsado por la digitalización, la migración a la nube y el aumento de amenazas informáticas. La elevada retención de clientes y la expansión del uso de su plataforma Falcon reflejan una estrategia efectiva de crecimiento dentro de su propia base instalada. En nuestro caso, mantenemos exposición a la compañía a través del ETF First Trust Nasdaq Cybersecurity ETF (CIBR), lo que permite capturar la expansión del sector de manera diversificada junto a otras empresas líderes en seguridad digital.
Las ganancias de Costco superan las expectativas gracias al brillante modelo de membresía
Costco reportó resultados trimestrales ligeramente superiores a las expectativas del mercado, con ganancias por acción de $4,58 frente a los $4,55 esperados e ingresos de $69.600 millones, también por encima de las estimaciones. Las ventas comparables ajustadas crecieron 6,7% interanual, superando el 6,3% proyectado, mostrando una mejora frente al trimestre previo. La compañía también registró un repunte sostenido en sus ventas mensuales recientes, lo que ha ayudado a recuperar la confianza del mercado luego de las preocupaciones que afectaron a la acción en 2025.
Nuestro análisis: Los resultados refuerzan el posicionamiento de Costco como uno de los actores más sólidos dentro del segmento de consumo masivo, gracias a su modelo basado en membresías, precios competitivos y una base de clientes altamente leal. En nuestro caso, mantenemos exposición al sector de consumo básico a través del ETF iShares U.S. Consumer Staples ETF (IYK), lo que permite capturar el desempeño de compañías líderes del segmento de forma diversificada. Este tipo de empresas suele mostrar mayor resiliencia en distintos ciclos económicos, dado que la demanda por bienes esenciales tiende a mantenerse relativamente estable incluso en entornos macroeconómicos más desafiantes
📌 Martes – Inflación en EE.UU.
El martes se publicará el Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Estados Unidos, uno de los indicadores más relevantes para evaluar la evolución de la inflación. Este índice mide la variación en los precios de una canasta representativa de bienes y servicios desde la perspectiva del consumidor y funciona como una referencia clave para entender las tendencias de precios en la economía. Actualmente, las estimaciones apuntan a una inflación cercana al 2,5% interanual.
Seguiremos de cerca este dato, ya que la trayectoria de la inflación continúa siendo un factor central para la política monetaria de la Reserva Federal. Además del índice general, también será importante observar la evolución de la inflación subyacente (core CPI), que excluye alimentos y energía y permite identificar con mayor claridad las presiones inflacionarias más persistentes dentro de la economía.
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