No Processo de Entrega de mercadoria, a liquidação das obrigações poderá ser efetuada pelas modalidades de Liquidação Direta ou Liquidação pelo String. Essa será definida pelo Reporte de Liquidação, de acordo com a quantidade de contratos de derivativos de mercadoria em aberto na data de vencimento desse mesmo contrato, e da variedade de comitentes com posições em aberto.
Liquidação Direta
É o processo de liquidação dos contratos de derivativos entre as mesmas partes que originariamente os celebraram. E somente ocorrerá em casos em que for possível alocação do mesmo volume de mercadoria entre as contrapartes.
Nesta modalidade, as duas contrapartes liquidarão diretamente a totalidade de volume celebrado.
Liquidação pelo String
O sistema do BAB analisará todos os trades realizados em um contrato de mesma mercadoria, data de vencimento e região de entrega e, no seu vencimento, fará o match entre os trades de acordo com seus volumes de contratos negociados entre Comitentes com posições compradas e Comitentes com posições vendidas, que possibilitem inicialmente a liquidação direta.
Nos casos onde não há a possibilidade de liquidar as posições diretamente, as posições dos demais Participantes serão disponibilizadas via String, através do algoritmo do BAB onde os Participantes do String liquidam suas posições mediante cessão de suas posições contratuais nos Contratos de Derivativos ao Comitente Entregador e ao Comitente Tomador. Os demais participantes do String só serão acionados para entrega física caso haja algum default do Comitente entregador.
Em casos de Liquidação pelo String, os Comitentes Tomadores e Entregadores estão cientes de que a Liquidação por Entrega Física de Mercadoria poderá ocorrer e envolver partes com quem não tenham celebrado diretamente Contratos de Derivativos de Mercadoria.
OBS.: Para mais detalhes confira o Manual do Sistema de Liquidação e Entrega de Mercadoria, capítulo V, ou entre em contato com o suporte, através do email ajuda@balcaoagricola.com.br.