O Aluguel de Ações / "Fully Paid Stock Lending" (FPSL) refere-se a quando a sua corretora-custodiante — no caso da Vest, a Drivewealth — empresta ações da sua carteira a mutuários que precisam de liquidez. Estes mutuários pagam juros à Drivewealth enquanto as suas ações estão emprestadas, e a Drivewealth divide esses juros entre eles, nós e você.
O FPSL pode parecer assustador no início, mas a realidade é que a parte "totalmente pagas" do FPSL torna estas transações extremamente seguras. De acordo com a Regra 15c3-3 da SEC — a "Regra de Proteção ao Cliente" — quando a Drivewealth empresta os seus títulos, ela deve fornecer-lhe uma cobertura de colateral de 100% para o valor de mercado da sua posição, e atualizar a sua cobertura de colateral diariamente. Estas reservas de colateral são tipicamente dinheiro e títulos do Tesouro: se, por qualquer motivo, o mutuário não devolver a sua posição original, a Drivewealth irá comprá-la para você à taxa de mercado. Você tecnicamente perde a sua cobertura SIPC enquanto uma ação está emprestada; no entanto, o requisito de colateral de 100% sob a Regra 15c3-3 da SEC fornece uma proteção equivalente ou superior ao limite de $500.000 da SIPC.
Quando você deseja vender uma ação que está emprestada, a Drivewealth ou solicita o resgate da ação emprestada ao mutuário, ou vende outras ações na sua carteira para concluir a venda. A sua capacidade de negociar e gerir a sua carteira como desejar não é interrompida pelo FPSL.
O FPSL também afeta a forma como o rendimento de dividendos é classificado. Quando uma ação emprestada paga um dividendo, você recebe um "pagamento de dividendo manufaturado", que é tipicamente classificado nos EUA como rendimento ordinário em vez de rendimento de capital. Para investidores estrangeiros, esta mudança geralmente não é relevante do ponto de vista fiscal; no entanto, verifique com um profissional fiscal familiarizado com investimentos nos EUA para confirmar.
Finalmente, quando as suas ações estão emprestadas, você pode perder os direitos de voto. Na prática, isso pode não ser relevante para você, mas vale a pena ter em mente.
O FPSL não é apenas seguro, é raro: dos $53 milhões de ativos na Vest que são atualmente elegíveis para serem emprestados, a Drivewealth emprestou apenas $2.1 milhões. Empresas grandes e bem conhecidas e ETFs podem ser emprestados via FPSL, mas é relativamente mais comum para "meme stocks" e "penny stocks". Se você não está negociando este tipo de empresas, irá interagir com o FPSL com muito menos frequência.
Queremos manter os seus custos de investimento o mais baixos possível. A DriveWealth, nosso custodiante, está a implementar alterações na sua estrutura de tarifas que, a partir de dezembro, nos obrigarão a cobrir novos custos para contas não inscritas no programa Aluguel de Ações Totalmente Pagos (FPSL). Para evitar ter de lhe repassar estes novos custos, sugerimos que considere inscrever-se no FPSL. É por isso que a inscrição é agora uma das formas principais de ganhar pontos no seu programa de recompensas (Vest Points).
A Vest acredita em colocá-lo no lugar do motorista. A partir de novembro, adicionaremos indicadores ao aplicativo para mostrar se alguma ação na sua carteira — ou qualquer ação que esteja a considerar comprar — está a ser emprestada via FPSL. Mesmo com o risco mínimo, queremos que você possa escolher o que é melhor para si.
Se tiver alguma dúvida, não hesite em entrar em contato conosco em ajuda@mivest.io.
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