Le module de valorisation permet de combiner plusieurs méthodes, de documenter leurs hypothèses et de générer un rapport structuré présentant une estimation de la valeur de l’entreprise.
❗ Une valorisation est une estimation fondée sur des données et hypothèses. Son objectif, sa date de référence, le contexte de l’opération et les limites des méthodes doivent être clairement indiqués.
1. Importez la balance comptable
L’importation de la dernière balance comptable vous fait gagner du temps et améliore la précision des prévisions financières. Elle permet de récupérer le bilan de départ ainsi que les codes comptables et leurs intitulés.
1.1 Paramétrez correctement le dossier
Dans la signalétique du plan financier, sélectionnez « Entreprise existante / Passage en société ».
1.2 Lancez l’importation
Cliquez sur « Importer les données », puis sélectionnez « Importation d’une balance ».
Deux méthodes sont possibles : l’importation automatique via API ou l’importation manuelle.
Importation automatique via API
Si votre logiciel comptable est connecté à HannaH, sélectionnez le logiciel, le dossier et la période à importer (souvent les derniers chiffres disponibles).
Importation manuelle
Depuis votre logiciel comptable, générez un fichier au format .txt, .csv ou au format First. Si vous disposez d’un fichier Excel contenant les codes comptables, enregistrez-le au format .csv avant de l’importer.
1.3 Réalisez le mapping de l’importation
Vérifiez successivement les paramètres suivants :
le délimiteur de colonnes et le séparateur de décimales utilisés dans le fichier ;
la période couverte par la balance importée ;
la présence éventuelle d’une ligne de titre ;
la correspondance entre les colonnes du fichier et les champs « Code comptable », « Intitulé », « Solde » ou « Débit / Crédit ».
Lorsque le mapping est terminé, cliquez sur « Importer ».
❗ Si un message d’erreur apparaît, une ou plusieurs lignes n’ont peut-être pas été importées. Vérifiez les écrans de saisie afin d’identifier les données effectivement reprises.
2. Construisez les prévisions
Adaptez les revenus, charges, investissements, financements, stocks, créances, dettes et paramètres fiscaux afin que les résultats reflètent les perspectives futures de l’entreprise.
supprimez les éléments devenus non pertinents ;
adaptez les montants existants et leur évolution ;
ajoutez les nouveaux produits, charges et engagements ;
vérifiez la cohérence du compte de résultat, de la trésorerie et du bilan.
💡 Les prévisions influencent directement les méthodes fondées sur la rentabilité ou les flux futurs.
3. Ajoutez les méthodes de valorisation
Dans le module, cliquez sur « Nouvelle valorisation » et sélectionnez la méthode souhaitée.
3.1 Méthode des multiples
Appliquez un multiple à un indicateur pertinent tel que l’EBITDA, le chiffre d’affaires ou le total de l’actif. Paramétrez le multiple, la dette financière nette et, si nécessaire, une décote d’illiquidité.
3.2 Méthode de l’actif net corrigé
Réévaluez les actifs et passifs afin d’estimer la valeur économique des capitaux propres. Cette méthode convient notamment aux sociétés disposant d’actifs significatifs.
3.3 Méthode officielle proposée dans HannaH
Le module permet d’appliquer la formule prévue dans cette méthode, fondée sur quatre fois l’EBITDA augmenté des fonds propres. Vérifiez que cette approche est adaptée à l’objectif de la valorisation.
3.4 Méthode des flux de trésorerie actualisés — DCF
La DCF valorise l’entreprise à partir de ses flux de trésorerie futurs actualisés. Vérifiez les flux retenus, le taux d’actualisation, la période de projection et la valeur terminale.
❗ N’appliquez pas automatiquement toutes les méthodes. Retenez celles qui correspondent au modèle économique, à la qualité des données et à l’objectif de la mission.
5. Pondérez les méthodes
Toutes les méthodes apparaissent dans le tableau de synthèse et le graphique. Attribuez une pondération à chaque méthode selon sa pertinence.
❗ Le total des pondérations doit être égal à 100 %. HannaH affiche un message d’erreur lorsque ce total n’est pas respecté.
La valeur globale calculée correspond à la moyenne pondérée des différentes estimations.
6. Ajoutez les commentaires
Ajoutez un commentaire spécifique à chaque méthode via l’icône bulle. Expliquez les paramètres, les sources, les ajustements, la pertinence de la méthode et ses limites.
Utilisez le commentaire global pour présenter l’objectif, la date de référence, la fourchette obtenue et la conclusion.
Les icônes crayon et corbeille permettent respectivement de modifier ou supprimer une méthode. Vous pouvez également adapter sa couleur.
7. Générez le rapport
Cliquez sur l’icône d’impression, ajoutez une introduction et une conclusion, puis personnalisez le logo, les couleurs, le titre et les éléments du rapport.
💡 Une valorisation est généralement plus crédible lorsqu’elle présente une fourchette, explique les écarts entre les méthodes et distingue clairement la valeur d’entreprise de la valeur des capitaux propres.
8. Vidéo