Met de waarderingsmodule kunt u verschillende methoden combineren, de onderliggende hypotheses documenteren en een gestructureerd rapport genereren met een schatting van de waarde van de onderneming.
❗ Een waardebepaling is een schatting gebaseerd op gegevens en hypotheses. Het doel, de referentiedatum, de context van de transactie en de beperkingen van de methoden moeten duidelijk worden vermeld.
1. Importeer de boekhoudkundige balans
Het importeren van de meest recente boekhoudkundige balans bespaart u tijd en verbetert de nauwkeurigheid van uw financiële prognoses. Hiermee kunt u de beginbalans, evenals de boekhoudcodes en hun beschrijvingen, ophalen.
1.1 Stel het dossier correct in
Selecteer in het overzicht van het financieel plan de optie "Bestaande onderneming / Overgang naar een vennootschap".
1.2 Start de import
Klik op "gegevens importeren" en selecteer vervolgens "Een balans importeren".
Er zijn twee methoden mogelijk: automatisch importeren via de API of handmatig importeren.
Automatische import via API
Als uw boekhoudsoftware is gekoppeld aan HannaH, selecteer dan de software, het dossier en de periode die u wilt importeren (vaak de meest recente beschikbare cijfers).
Handmatige import
Genereer vanuit uw boekhoudsoftware een bestand in.txt-,.csv- of First-formaat. Als u een Excel-bestand met de boekhoudcodes hebt, sla dit dan eerst op in.csv-formaat voordat u het importeert.
1.3 Voer de importmapping uit
Controleer de volgende parameters achtereenvolgens:
het kolomscheidingsteken en het decimale scheidingsteken die in het bestand worden gebruikt;
de periode die wordt gedekt door het geïmporteerde saldo;
de mogelijke aanwezigheid van een titelregel;
De overeenkomst tussen de kolommen van het bestand en de velden "Rekeningcode", "Titel", "Saldo" of "Debet/Credit".
Zodra de mapping voltooid is, klikt u op 'Importeren'.
❗ Als er een foutmelding verschijnt, zijn mogelijk een of meer regels niet geïmporteerd. Controleer de gegevensinvoerschermen om te zien welke gegevens wél zijn geïmporteerd.
2. Stel de prognoses op
Pas de parameters opbrengsten, kosten, investeringen, financieringen, voorraden, vorderingen, schulden en belastingen aan, zodat de resultaten de toekomstige vooruitzichten van de onderneming weerspiegelen.
Verwijder alle elementen die irrelevant zijn geworden;
de bestaande bedragen en hun ontwikkeling aanpassen;
Voeg de nieuwe producten, kosten en verplichtingen toe;
Controleer de consistentie van de winst- en verliesrekening, de kasplanning en de Balans.
💡 Prognoses hebben directe invloed op methoden die gebaseerd zijn op rentabiliteit of toekomstige stromen.
3. Voeg de waarderingsmethoden toe
Klik in de module op "Nieuwe waardering" en selecteer de gewenste methode.
3.1 Multiple méthode
Pas een multiple toe op een relevante indicator zoals EBITDA, omzet of totale activa. Configureer de multiple, de nettoschuld en, indien nodig, een illiquiditeitskorting.
3.2 Intrinsieke waarde-methode (gecorrigeerd nettoactief)
Herbeoordeel de activa en passiva om de economische waarde van Eigen vermogen te schatten. Deze methode is met name geschikt voor bedrijven met aanzienlijke activa.
3.3 Officiële méthode voorgesteld in HannaH
Met deze module kunt u de formule toepassen die in deze methode wordt beschreven, gebaseerd op vier keer EBITDA plus eigen vermogen. Controleer of deze aanpak geschikt is voor het waarderingsdoel.
3.4 Discounted cash flow-methode — DCF
De DCF-methode (Discounted Cash Flow) waardeert de onderneming op basis van de verdisconteerde toekomstige kasstromen (kasplanning). Controleer de gebruikte kasstromen, de disconteringsvoet, de periode van projectie en de restwaarde.
❗ Pas niet automatisch alle methoden toe. Selecteer de methoden die aansluiten bij de ondernemingsmodel, de kwaliteit van de gegevens en het doel van de missie.
5. Weeg de methoden af
Alle methoden worden weergegeven in de samenvattende tabel en grafiek. Ken aan elke methode een gewicht toe op basis van de relevantie ervan.
❗ De totale weging moet 100% zijn. HannaH geeft een foutmelding weer als dit totaal niet wordt bereikt.
De berekende uiteindelijke waarde komt overeen met het gewogen gemiddelde van de verschillende schattingen.
6. Voeg de opmerkingen toe
Voeg bij elke methode een specifieke opmerking toe met behulp van het spreekbubbelpictogram. Leg de parameters, bronnen, aanpassingen, relevantie van de methode en de beperkingen ervan uit.
Gebruik de algemene opmerking om de doelstelling, de referentiedatum, het behaalde bereik en de conclusie te presenteren.
Met de potlood- en prullenbakpictogrammen kunt u respectievelijk een methode wijzigen of verwijderen. U kunt ook de kleur ervan aanpassen.
7. Genereer het rapport
Klik op het printpictogram, voeg een inleiding en een conclusie toe en pas vervolgens het logo, de kleuren, de titel en de rapportelementen aan.
💡 Een waardering is over het algemeen geloofwaardiger wanneer deze een bandbreedte presenteert, de verschillen tussen methoden uitlegt en de ondernemingswaarde duidelijk onderscheidt van de waarde van Eigen vermogen.